(Пока оценок нет)
Загрузка...

Производные инструменты фондового рынка

Производные инструменты – это то, без чего не может обойтись ни одна биржевая площадка. Понимание значений этих инструментов позволит вам лучше ориентироваться в специфическом бизнесе, позволит иметь более высокий доход, чем при размещении средств на депозите в банке.

Все виды рассматриваемых нами инструментов получили название «вторичных ценных бумаг». Они представлены пятью разновидностями:

  1. варранты на ценные бумаги;
  2. депозитарные расписки;
  3. контракты форвардные;
  4. фьючерсные;
  5. опционные — производные инструменты, для которых выпускают специальные терминалы.

Рассмотрим их ниже.Производные инструменты фондового рынка

Инструменты для получения прибыли

Фьючерсные контракты. Обязательство о приобретении либо реализации базисного актива по предварительно оговоренной стоимости в конкретную дату будущего. Гарантирует заключение сделки биржа. Она получает страховые депозиты от тех, кто принимает участие в сделке. Базисным активом выступает: фьючерс адр, фьючерсы на товары, процентные ставки, валюту, фондовые индексы. Торговля такими договоренностями совершается на особенных площадках. Это срочные секции бирж – валютных или фондовых товарных.

Накануне запуска в обращение фьючерсного контракта, биржа определяет спецификацию – то есть, условия торговли вторичными ценными бумагами. Определению подлежит сам базисный актив; численность его единиц в одном документе; фиксированное время выполнения договоренностей. Также – наименьшая разница вариации стоимости; ее эквивалент; депозит для залога, разрешающий открыть сделку по одному документу. Высчитывается стоимость расчета на каждый торговый день. Выбирается вариант реализации фьючерса – поставочный или расчетный. В первом случае можно осуществлять поставку товара (им может служить как сам товар, так и валюта), во втором – нельзя (как в случае с фьючерсами на индексы).

Расписки депозитарного типа. Максимально приближены к привычным акциям. Схема работает так. Иностранная компания (например, Ростелеком) выражает желание разместить акции в депозитарии под названием Банк Нью-Йорка. Происходит заключение соглашения между сторонами. Под полученные акции банк выпускает публично торгуемые на бирже акции адр фьючерсы. Аббревиатура расшифровывается как «американские депозитарные расписки». Один такой документ может быть эквивалентен одной акции, либо их некоторому числу. Номинал выражается в американских долларах.

Варранты на ценные бумаги. Название происходит от английского — «гарантия». Обозначает право на выкуп некоторого числа акций компании в период от 1 года до 5 лет. Цена оговаривается сразу. Обращаются бумаги за пределами биржи. Зачастую способ применяется для сохранения своей доли в фирме, при слияниях и поглощениях.

Форвардные контракты похожи на фьючерсы в том плане, что являются обязательством приобрести либо реализовать товар в оговоренный момент. Отличия – форвардные договоренности возможны между двумя персонами за пределами биржевого рынка. Дата заключения выбирается произвольно. Базовый актив может быть любым. Зачастую не нужны депозиты для гарантии. Отсутствует вариационная маржа.

Производные инструменты. Опционные контрактыПроизводные инструменты фондового рынка

Опцион – право реализовать либо приобрести в будущем базовый актив по установленной стоимости. Покупатель может применить свое право или отказаться от него. Срок исполнения опциона – это дата экспирации при европейской разновидности, и любой срок до наступления такого момента – при американском типе.

Опционы бывают двух видов – «колл» и «пут». Смысл первого состоит в том, что подписчик документа реализует право приобретения базового актива за премию. Смысл второго заключается в реализации права продажи базового актива. Гарантирует заключение сделки биржа. Торгуются опционы на специальных площадках или даже специальных терминалах.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *